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仅保留可转债承销,申万宏源投行子公司债券承销业务资格“主动瘦身”,究竟何原因?公司回应

来源:网络整理 编辑:admin 时间:2020-07-23
导读: 新疆证监局近日公布了申万宏源投行子公司的业务变更,其中提到“减少除可转换公司债券以外的债券承销业务”,引来了行业关注。财联社记者就此问题采访了申万宏源

财联社(深圳,记者 覃泽俊)讯,新疆证监局近日公布了申万宏源(000166,股吧)投行子公司的业务变更,其中提到“减少除可转换公司债券以外的债券承销业务”,引来了行业关注。

仅保留可转债承销,申万宏源投行子公司债券承销业务资格“主动瘦身”,究竟何原因?公司回应

财联社记者就此问题采访了申万宏源证券,公司回应称,公司将可转债以外的债券承销业务调整至母公司,主要出于两方面考虑:一是有利于解决母子公司同业竞争问题,统一业务质控内核、合规风控标准和流程;二是有利于承销保荐公司提高管理效率,为公司战略实施、业务发展提供高水平管理机制保证。

根据Wind数据统计,2020上半年,申万宏源证券债券总承销金额为884.93亿元列券商第12位。

债券承销业务资格调整至母公司

7月11日,新疆证监局核准了申万宏源承销保荐公司变更业务范围,减少除可转换公司债券以外的债券承销业务。

记者就此问题采访了申万宏源证券,公司回应称,进行投行债券业务调整主要出于两点考虑。

一是有利于解决母子公司同业竞争问题,统一业务质控内核、合规风控标准和流程。

申万宏源表示,证券母公司成立有专业的固定收益融资和销售交易团队部门,此次将公司债业务牌照划转证券母公司后,承销保荐公司将大力发展股权类业务,既可以避免母子公司同业竞争问题,又可以凸显承销保荐公司专业优势,还可以保证业务、客户、员工的平稳转移及安置。

此外,证监会《证券公司投资银行类业务内部控制指引》规定“同类投资银行业务应当制定并执行统一的执业、内部控制标准和流程”。

公司认为,此前债券品种分散在证券母公司和承销保荐公司,不利于统一项目审查标准,通过变更业务范围,将债券业务调整为集中在证券母公司(可转债除外,须保荐牌照)开展,涉及债券项目承揽承做过程中,立项、质控、内核、发行、项目底稿、档案归档等环节均由统一的中后台部门管理,有利于统一内控标准,提升业务效率。

二是有利于承销保荐公司提高管理效率,为公司战略实施、业务发展提供高水平管理机制保证。

公司透露,目前证券母公司正在将新三板业务资格由证券母公司调整至承销保荐公司,调整之后有利于承销保荐公司大力发展包括股转公司精选层保荐承销业务在内的股权类业务。通过业务范围、业务资格的调整、优化,承销保荐公司既可整合现有内控资源、提高业务管理效率,又可强化项目管理能力,深耕主板、创业板等传统板块上市公司项目,同时还可以着力发展科创板、精选层等新兴板块业务,为公司战略实施、业务发展提供高水平管理机制保证,将股权融资及并购重组业务做精做大。

据悉,截至目前,监管部门已核准了承销保荐公司减少除可转换公司债券以外的债券承销业务,承销保荐公司正在申请工商变更登记,待工商变更登记完成后,换领经营证券期货业务许可证。公司回应称,在此过渡期,承销保荐公司将按照变更业务范围方案,认真落实业务了结计划、平稳处理现有客户相关事项,确保客户合法权益不受损害,同时在证券母公司的统一安排下,妥善安置员工。

券商债券和股权类承销的差异较大。资深投行人士王骥跃表示,债券承销和债券交易的联动性也比较强,而保荐承销公司只有承销资质没有交易资质,对债券业务的影响其实不小。另外,银行间市场和发改委批的企业债,也往往牌照放在母公司而不是由承销子公司。王骥跃进一步表示,公司把债券承销统一到母公司去,业务会更顺畅一些。

上半年债券承销居前

Wind数据统计,2020上半年,申万宏源证券债券总承销金额为884.93亿元列券商第12位,市场份额为0.72%,共承销454只债券。

从2019年看,申万宏源投行业绩也大幅回暖。根据申万宏源2019年报,公司投资银行营收11.62亿元,同比增长32.68%。报告期内,公司共完成股权融资项目13个(IPO3个、再融资项目10个),融资金额138.79亿元,其中,公司保荐并承销的“安集科技(688019,股吧)”为科创板首批发行上市企业;并购重组项目6家,行业排名第5,较上年提升13位。

完成企业债主承销项目18家,行业排名第7,主承销金额92.29亿元;完成公司债主承销项目61家,主承销金额452.05亿元,主承销家数和金额均较上年翻番,被深交所评为公司债券优秀主承销商。

完成地方政府债承销项目493只,承销金额324.83亿元,行业排名第5;完成场外业务一级市场推荐挂牌项目7个,定向增发项目40家次,一级市场行业排名第2,累计推荐挂牌数量、定向发行家次、持续督导企业家数排名行业第一,积极布局新三板深化改革的发展机遇,已储备一批拟申报精选层企业。

公开资料显示,目前共有5家券商将投行业务进行剥离,另外成立了投行子公司,分别为第一创业证券承销保荐、方正证券(601901,股吧)承销保荐、长江证券(000783,股吧)承销保荐、申万宏源承销保荐、东方证券承销保荐。

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